Saturs
Semivariance ir mērīšanas termins, ko izmanto, lai novērtētu risku, ka tiek pieņemti lēmumi par ieguldījumiem. Citi termini, kas nozīmē to pašu, ir "negatīvā novirze" vai "otrais zemāks daļējais moments". Semivācija ir lēmumu pieņemšanas rīks, kurā dizainers, šajā gadījumā ieguldītājs, kartē un kvantitatīvi nosaka nenoteiktību par vēlamajām preferencēm vai rezultātiem, izmantojot statistiskās varbūtības teorijas. Lietderības teorija mēģina noteikt racionālu lēmumu pieņēmēja rīcību, novērtējot nenoteiktību. Šajā gadījumā ieguldījumu risks.
Process
Aprēķinot pusdimensiju, ieguldītājam ir jānosaka mērķa līmenis ieguldījumam, ko viņš uzskata par pieņemamu. Visu novērojamo peļņu, kas ir zemāka par šo mērķa līmeni, izkliedi mēra atbilstoši mērķa līmeņa procentuālajam samazinājumam, aprēķinot pusi algas.
Formula
Aprēķinot pusdimensiju, tiek izmantots mērķa atgriešanās līmenis. Tas ir vienāds ar atgriešanās noviržu kvadrāta vidējo vērtību, kas ir zemāka par attiecību. Ieguldījumi semiabārijā ir balstīti uz pieņēmumu, ka, jo zemāks ir pusvads, jo mazāks ir būtisku zaudējumu risks.
Mērķis
Pieņemot lēmumus par ieguldījumiem, tiek mēģināts noteikt nenoteiktību attiecībā uz varbūtību, pamatojoties uz risku. Ieguldītāji cenšas formulēt nenoteiktību, izmantojot statistikas teoriju, kurā teikts, ka nākotnes rezultātam būs tāds pats vidējais rādītājs kā iepriekšējiem rezultātiem. Semivarācija tiek izmantota, lai izmērītu vidējo kritumu, kas pagātnē bija bijis ieguldījumam, lai prognozētu iespējamo nākotnes ieguldījumu samazināšanās risku. Semivācija ir līdzīga variācijai, izņemot to, ka pusdimensiju ņem vērā tikai negatīvās svārstības, jo tas attiecas tikai uz potenciālā riska projekciju, nevis ar potenciālo pieaugumu.
Semivācija un pusperiods
Pusdimensiju un daļēji pensionēšanās mēģinājums novērtēt iespējamo ieguldījumu risku, kas ir zemāks par ieguldītājam pieņemamo atdeves līmeni. Tomēr daļēji novirze ir vienkārši vidējā vērtība, kas ir zemāka par vidējo. Ja ir zināma pusdimensija, pusperiodu var noteikt, izmantojot pusdimensiju kvadrātsakni.
Risks
Varbūtība tiek izmantota, lai kvantitatīvi noteiktu notikuma atgriešanos. Ieguldījumi ar stingru pusvadību pieņem, ka ieguldījuma atdeve ir balstīta uz normālu sadalījumu pēc statistikas modeļiem. Bieži vien tas ir gadījumā, ja finanšu dati ir formulēti īsā laika periodā. Tomēr pamatā esošā nenoteiktība var būt asimetriska, tāpēc pusdimensiju modeļi būtu jāpielāgo ar "pārsteiguma pakāpi", aprēķinot atšķirību starp paredzamo atdevi un faktisko atdevi. Tas nozīmē, ka katrs aprēķinā izmantotais iepriekšējais ienesīgums ir jāpārbauda individuāli, lai noteiktu, vai tas atbilst paredzamajam pusgada aprēķinam. Tas tiek darīts, vienu reizi atceļot vienu atgriešanos un aprēķinot pusdimensiju. Rezultāts ir vērtība, kas būtu sagaidāma šai atgriešanai, ņemot vērā aprēķina formulu. Ja šīs peļņas faktiskā vērtība atšķiras no paredzamās vērtības, starpības procentuālais daudzums ir vienāds ar šī atgriešanās pārsteiguma pakāpi. Izmantot visus pārsteiguma pakāpes līdzekļus, lai noteiktu vispārējā pārsteiguma pakāpi, ko izmanto, lai pielāgotu vispārējo pusdimensiju.