Saturs
DV01 var izskatīties kā kosmosa zondes nosaukums, bet tas faktiski nozīmē "bāzes punkta dolāra vērtību". Bāzes punkts ir vienāds ar 0,01 procentu. Procentu likmes no 8 līdz 9 procentiem kustība ir 100 bāzes punktu kustība. DV01 ir kopīgs vērtības aprēķins, kas nodrošina pamatu prēmiju salīdzināšanai, pamatojoties uz ienesīguma izmaiņām. Tāpat kā lielākajā daļā obligāciju cenu attiecību, arī ienesīguma līknes pozitīvā / negatīvā virziena maiņa radīs negatīvu / pozitīvu cenu reakciju. Kas nav zināms, ir tas, cik daudz.
1. solis
Iestatiet DV01. Prēmijas cenas izmaiņas dolāros, ja ienesīgumā mainās 1 bāzes punkts. Tādējādi mēs meklēsim atšķirīgu cenu, un būs nepieciešams aprēķināt prēmijas cenu divās dažādās ienesībās. DV01 sauc arī par bāzes punkta cenas vērtību (angliski "price value of a base point" jeb PVBP).
2. solis
Definējiet mainīgos. Pieņemsim, ka mums ir nominālās vērtības prēmija R $ 100, atlaide 5 procenti, termiņš pieci gadi un sākotnējā ienesīgums 5 procenti. Šī prēmija būs nominālā vērtība R 100 USD.
3. solis
Ievietojiet šos mainīgos jebkurā finanšu kalkulatorā vai izklājlapā, lai aprēķinātu pašreizējo vērtību vai prēmiju. Atkal jūsu prēmijas (PV) vērtība ir R $ 100, atlaide ir 5 procenti, termiņš (n) ir 5 gadi un sākotnējā ienesīgums ir 5 procenti. Tas nozīmē, ka prēmija ir nominālā. Obligācijas cena ir visu diskonta maksājumu pašreizējās vērtības un pamatsummas pašreizējās vērtības summa termiņa beigās; tas ir, ja jūs ņemat bonusa PV 1. gadā un pievienojat to pašreizējai vērtībai 2. gadā un pēc tam pievienojat šo vērtību pašreizējai 3., 4. un 5. gada vērtībai, jums būs bonusa vērtība. Obligāciju cenu noteikšanai procentu likme ir nepieciešamā peļņa. Resursu sadaļā atradīsit bonusa kalkulatoru.
4. solis
Aprēķiniet cenu starpību starp 1 bāzes punkta pārvietošanos uz leju un pašreizējo cenu. Lai to izdarītu, mēs paņemam piemēra piemaksu un atkal to nosakām pēc pārejas no bāzes punkta uz leju - / +. Arī šoreiz bāzes punkta dolāra vērtība ir vienāda ar 0,01 procentu. Kustība lejup ir ekvivalenta 5,00 procentiem mīnus 0,01 procentiem jeb 4,99 procentiem. Lai iegūtu jauno prēmijas summu līdz 4,99 procentiem, mums vēlreiz ir jānosaka cena mūsu prēmijai, ievietojot šos jaunos mainīgos bonusa kalkulatorā.
5. solis
Atkal piemaksājot prēmiju ar jaunu ienesīgumu, vienāds ar pašreizējo ienesīgumu mīnus 1 bāzes punkts. Ja mēs samazināsim ienesīgumu līdz 4,99 procentiem no 5,00 procentiem, mums būs jauna cena R $ 100,0438. DV01 ir starpība starp sākotnējo R $ 100.00 un pēdējo R $ 100.0438 vai R $ 0.0438. Citiem vārdiem sakot, 1 bāzes punkta kustības dolāra vērtība ir ekvivalenta R $ 0,0438. Bonusi ar augstāku DV01 un tajā pašā kredītreitingā ir tie, kuriem ir vislabākā vērtība.